Dívida pública brasileira no espectro macroeconômico: uma análise com o modelo SVAR

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2021

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Resumo
Essa pesquisa utiliza-se do modelo de vetores autorregressivos estrutural (SVAR) no intuito de compreender a dinâmica da dívida interna brasileira e a sua relação com as principais variáveis macroeconômicas. Os principais resultados alcançados a partir do modelo econométrico implementado indicam que a elevação do gasto público implicará efetivamente em um choque positivo no PIB, entretanto, se tal choque vier acompanhado de uma elevação da dívida pública os efeitos observados serão negativos. Assim a execução da política fiscal de uma maneira adequada demandaria uma compreensão apronfudada do ambiente macroeconômico para garantir sua efetividade. Outro resultado a se destacar refere-se ao fato de que a volatilidade da taxa de juros que efetivamente incide sobre a dívida pública é muito maior do que a indicada pela taxa Selic.

Abstract
This research uses the structural autorregressive vector model (SVAR) in order to understand the dynamics of Brazilian internal debt and its relationship with the main macroeconomic variables. The main results indicates that the increase in public spending will effectively result in a positive shock in GDP, however, if such a shock generates a increase in public debt the observed effects will be negative. Thus, the execution of fiscal policy in an appropriate manner would require an deep understanding of the macroeconomic environment to ensure its effectiveness. Another result to be highlighted is the fact that the volatility of the effective interest rate of public debt is much higher than that indicated by the Selic rate.

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DIAS, F. M.; TORRES, C. E. G.; WANDERLEY, C. B. Dívida pública brasileira no espectro macroeconômico: uma análise com o modelo SVAR. Revista de Economia do Centro-Oeste. v. 7, n. 1, p. 2-20, 2021. Disponível em: https://revistas.ufg.br/reoeste/article/view/70454/38594. Acesso em: 26 jan. 2023.

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