A influência do parecer dos auditores independentes no preço se ações: uma análise das empresas listadas no IGCT no período de 2012 a 2018
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2022
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Resumo
O investimento em bolsa de valores tem se tornado um meio de diversificação de riscos para pequenos investidores, sendo importante o uso de ferramentas e informações que possibilitem a escolha de bons ativos. Nesse sentido, o presente estudo tem por objetivo verificar se a variação no preço das ações de empresas listadas na bolsa de valores brasileira tem relação com o parecer dos auditores independentes publicado anualmente. Para tal, foram selecionadas companhias do setor de bens industriais que integram o Índice de Governança Corporativa Trade (IGCT B3) e utilizado o retorno diário das mesmas no período de 2012 a 2018. A metodologia aplicada baseou-se no estudo de eventos, o qual visa analisar o comportamento do mercado de títulos em detrimento da ocorrência dos eventos econômicos e financeiros. As janelas foram estimadas com base no modelo de mercado, por meio do software estatístico GRETL, que permitiu calcular a regressão entre o retorno de ações da amostra em função do retorno verificado no Ibovespa (Índice Bovespa). Os resultados não apontaram significância estatística entre a publicação do relatório dos auditores independentes e a variação no preço das ações, mas demonstraram uma relação de risco entre o ativo e o mercado.
Abstract
Investment in the stock market has become a means of risk diversification for small investors, because of that it is important to use tools and information that enable the choice of good assets. In this sense, the present study aims to verify whether the variation in the stock prices of companies listed on the Brazilian stock exchange is related to the independent auditors' report published annually. To this end, companies from the industrial goods sector that make up the Corporate Governance Trade Index (IGCT B3) were selected and their daily returns were used in the period from 2012 to 2018. The methodology applied was based on the event study, which aims to analyze the behavior of the securities market against the occurrence of economic and financial events. The windows were estimated based on the market model, using the statistical software GRETL, which allowed to calculate the regression between the sample stock return as a function of the return verified in Ibovespa (Bovespa Index). The results did not show statistical significance between the publication of the independent auditors' report and the stock price variation, but did demonstrate a risk relation between the asset and the market.
Palavras-chave
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Keywords
Citação
OLIVEIRA, J. C. R. et al. A Influência do parecer dos auditores independentes no preço se ações: uma análise das empresas listadas no IGCT no período de 2012 a 2018. Rev. FSA, Teresina, v. 19, n. 2, p. 75-100, fev. 2022.