Proposta de um modelo de alocação de ativos adequado aos Regimes Próprios de Previdência Social (RPPS), baseada no estudo de caso do estado do Espírito Santo
Data da publicação
2024
Autores
Orientador(es)
Coordenador(es)
Colaborador(es)
Organizador(es)
Evento
Entrevistador(a)
Entrevistado(a)
Título da Revista
ISSN da Revista
Título de Volume
Editor
Resumo
Este trabalho explora a dinâmica dos Regimes Próprios de Previdência Social (RPPS) no Brasil, destacando sua evolução e as regulamentações mais recentes. O foco recai sobre a importância dos investimentos na busca pelo equilíbrio atuarial, especialmente após a implementação de regras mais rigorosas para a aplicação dos recursos previdenciários, sobretudo em relação à governança e responsabilização, resultando em um ambiente operacional mais desafiador para gestores de RPPS. O cerne do trabalho é apresentar um modelo de gestão de carteira de investimentos baseado na Teoria do Portfólio de Markowitz e Sharpe. Evitando complexidades matemáticas, o autor propõe uma abordagem prática e ilustrativa, tornando a técnica acessível aos gestores. O estudo de caso do RPPS do Estado do Espírito Santo exemplifica a aplicação prática da teoria, otimizando carteiras teóricas e comparando-as com a realidade do fundo. Na conclusão, o autor oferece um processo simplificado de gestão, proporcionando aos gestores de RPPS uma abordagem objetiva para a alocação de ativos. A proposta visa reduzir a dependência de decisões baseadas em notícias ou impulsos emocionais, fortalecendo a fundamentação técnica nas escolhas de investimentos.
Abstract
This paper explores the dynamics of public sector pension plans (RPPS) in Brazil, highlighting their evolution and the most recent regulations. The focus is on the importance of investments in the pursuit of actuarial balance, especially after the implementation of stricter rules for the allocation of pension resources, particularly regarding governance and accountability, resulting in a more challenging operational environment for RPPS managers. The core of the work is to present an investment portfolio management model based on Portfolio Theory by Markowitz and Sharpe. Avoiding mathematical complexities, the author proposes a practical and illustrative approach, making the technique accessible to managers. The case study of the RPPS of the State of Espírito Santo exemplifies the practical application of the theory, optimizing theoretical portfolios and comparing them with the fund's reality. In conclusion, the author offers a simplified management process, providing RPPS managers with an objective approach to asset allocation. The proposal aims to reduce dependence on decisions based on news or emotional impulses, strengthening the technical foundation in investment choices.
Palavras-chave
Palavras-chave
Keywords
Citação
TULLI, G. de S. Proposta de um modelo de alocação de ativos adequado aos Regimes Próprios de Previdência Social (RPPS), baseada no estudo de caso do estado do Espírito Santo. 2024. 30 p. Trabalho de Conclusão de Curso (Especialização em Administração Pública, Planejamento e Gestão Governamental) – Escola de Governo Professor Paulo Neves de Carvalho, Fundação João Pinheiro, Belo Horizonte, 2024.